14.07.2020
"ВСделке.ру" — инвестиции, финансы и трейдинг

Дивидендная стратегия — подробное руководство

В этой статье мы рассмотрим популярную тему: стратегия покупки дивидендных акций. Что это значит и как правильно накапливать такие компании. Пути и подходы.

1. Что такое дивидендная стратегия простыми словами

Дивидендная стратегия — Это инвестиционный подход, при котором основной упор делается на приобретение акций, которые регулярно выплачивают дивиденды. Такие компании называются «дивидендами», а те, которые они всегда увеличивают, называются «аристократами».

Откуда берутся дивиденды? Компания занимается бизнесом, поэтому постоянно генерирует прибыль. Согласно дивидендной политике компании, принимается решение о размере выплат. Так как не каждый год компания оказывается прибыльной, поэтому иногда размер дивидендов может меняться.

Дивидендная политика разных компаний может быть согласована. Например, некоторые стремятся направить на оплату весь свободный денежный поток (Free Cash Flow), некоторые являются лишь частью чистой прибыли по МСФО, а кто-то реинвестирует все. Многие осуществляют обратный выкуп, тем самым увеличивая коэффициент EPS (прибыль на акцию). Это в свою очередь увеличивает стоимость компании.

Например, компания Уоррена Баффета не выплачивает дивиденды, а реинвестирует их в покупку других предприятий, тем самым увеличивая стоимость компании. Поэтому его инвестиции в его компанию будут напоминать инвестиции в фондовый индекс США, но опережают его по сумме платежей.

Решение о выплате дивидендов сначала принимается советом директоров, который выносит рекомендации. Затем на годовом общем собрании акционеров (GoSA) путем голосования все владельцы голосуют либо ЗА, либо снова. Чаще всего акционеры голосуют за, но в некоторых исключительных случаях они могут быть против. Например, в 2020 году из-за коронавируса некоторые платежи были пересмотрены в связи с тем, что акционеры проголосовали против платежей, предложенных советом директоров.

Все акционеры имеют равные дивидендные права. Каждая акция оплачивается одинаковой суммой. Чем больше акций принадлежит акционеру, тем больше будет его абсолютная прибыль в деньгах.

2. Средняя дивидендная доходность российского фондового рынка

Российские акции приносят самые большие дивиденды в мире (по крайней мере, на 2016–2020 годы), если сравнивать их со всеми странами мира. Платежи происходят в рублях.

Средняя дивидендная доходность российского фондового рынка по годам

Год %
2007 1,3%
2008 4,5%
2009 1,3%
2010 1,9%
2011 2,7%
2012 4,0%
2013 4,1%
2014 3,8%
2015 5,1%
2016 4,5%
2017 5,2%
2018 5,4%
2019 6,0%

Несмотря на такой большой процент прибыльности, доля платежей по чистой прибыли (МСФО) в нашей стране остается низкой по сравнению с другими странами. То есть можно сказать, что наши акции существенно недооценены по мировым стандартам.

Если говорить о западных компаниях, то их доходность примерно равна 1-3% из года в год. Вы говорите немного? Но не стоит забывать, что 1-3% в долларах. Кроме того, их рынок хорошо растет и, как правило, сохраняет дивиденды даже во время кризиса.

3. Советы и стратегии выбора дивидендных акций

Дивидендная стратегия сложна с одной стороны, но проста с другой. Давайте посмотрим на основные принципы, на которых стоит покупать акции.

  1. Только надежные компании. Во-первых, крупный бизнес переживет любой кризис. Во-вторых, вы можете быстро продать, то есть они ликвидны.
  2. Дивиденды должны быть стабильными. Как правило, компании, выплачивающие дивиденды, придерживаются этой политики в будущем.
  3. Обязательно распределите деньги между различными компаниями и секторами. Проще говоря, не забывайте о диверсификации рисков

Какие есть еще варианты опционов на дивиденды?

Стратегия 0, Тщательный отбор и анализ компании. Необходимо изучить историю компании, проанализировать множители, динамику доходов и многое другое. Затем попытайтесь предсказать будущий денежный поток. Это довольно сложно для начинающего инвестора.

Стратегия 1, Просто купите акции, которые ранее выплачивали дивиденды. Можно покупать в равных частях каждый месяц. Этот подход является лучшим для долгосрочных инвестиций.

Стратегия 2, Покупайте акции за пару месяцев до отсечки дивидендов. Как правило, котировки активно растут до закрытия реестра.

Стратегия 3, Покупайте сразу после отсечки дивидендов. Эта стратегия является наиболее спорной, так как мы пропускаем митинг перед реестром. Тогда лучшим вариантом будет удерживать акции до отсечения, а затем продать их в последний день и выкупить их на следующее утро.

4. Российские компании со стабильными дивидендами

Наш размер рынка невелик по сравнению с США. Список дивидендов скромен по сравнению с США. Можно выделить следующие компании:

  • Татнефть вверх
  • Газпромнефть
  • Ленэнерго ап
  • Сургутнефтегаз up
  • ЛУКОЙЛ
  • Ростелеком
  • МТС
  • МГТС АП
  • Башнефть вверх
  • ГАЗПРОМ
  • НЛМК
  • Северсталь
  • ВСМПО-АВИСМА
  • ММК
  • Энел Россия
  • НКНХ ap
  • Магнит
  • Роснефть
  • NOVATEK
  • Akron
  • ГМК «Норильский никель»
  • Таттелеком
  • Unipro
  • ВТБ
  • Сбербанк вверх
  • LSR
  • МРСК Центра и Приволжья
  • МРСК Волги
  • ФСК ЕЭС
  • Россети до
  • Алроса
  • ФосАгро
  • Московская Биржа
  • Детский мир
  • SaratNPZ-р
  • ТГК-1
  • ОГК-2
  • Русгидро

Инвесторы, которые держали деньги в этих компаниях, заработали отличные деньги за последние 10 лет. С учетом реинвестирования платежей средняя доходность составила около 34% в год. Это если мы говорим о стратегии покупки и удержания. Этот эффект достигается за счет сложного процента.



5. Американские компании со стабильными дивидендами

Американский список компаний очень длинный. Тем не менее, их рынок намного больше, а история биржи насчитывает более 100 лет.

  • Компания 3М
  • А. О. Смит Корпорейшн
  • Abbott laboratories
  • AbbVie, Inc.
  • ABM Industries Incorporated
  • Aflac включены
  • Air Products and Chemicals, Inc.
  • Альбемарль корпорация
  • Amcor plc
  • Американская государственная водная компания
  • Аптаргрупп, ООО
  • Аква Америка, Inc.
  • Арчер-Дэниелс-Мидленд Компания
  • AT & T Inc.
  • Атмос энергетическая корпорация
  • Автоматическая обработка данных, Inc.
  • Банк Озк
  • Бектон, Дикинсон и Компания
  • Корпорация Черных холмов
  • Корпорация Брейди, класс А
  • Brown & Brown, Inc.
  • Браун-Форман Корпорация Класс B
  • C.H. Robinson Worldwide, Inc.
  • Калифорнийская группа водоснабжения
  • Карлайл Компани Инкорпорейтед
  • Caterpillar Inc.
  • CDK Global Inc
  • Корпорация Шеврон
  • Chubb ограничен
  • Church & Dwight Co., Inc.
  • Цинциннати финансовая корпорация
  • Синтас корпорация
  • Компания Clorox
  • Coca-Cola Company
  • Колгейт-пальмолив компания
  • Commerce Bancshares, Inc.
  • Community Bank System, Inc.
  • Консолидированный Эдисон, Inc.
  • Cullen / Frost Bankers, Inc.
  • Компания Дональдсон, Inc.
  • Довер корпорация
  • Итон Вэнс Корп.
  • Ecolab Inc.
  • Эмерсон Электрик Ко
  • Essex Property Trust, Inc.
  • Международный Экспедитор Вашингтон
  • ЭксонМобил Корпорейшн
  • Фастенал компания
  • Федеральный инвестиционный фонд недвижимости
  • Franklin Resources, Inc.
  • Корпорация Дженерал Динамикс
  • Фирма оригинальных запчастей
  • H.B. Фуллер Компания
  • Hormel Foods Corporation
  • Иллинойс Инструмент Воркс Инк
  • Корпорация Международного Бизнеса
  • Компания J.M. Smucker
  • John Wiley & Sons, Inc. Класс а
  • Джонсон и Джонсон
  • Кимберли-Кларк Корпорейшн
  • Kontoor Brands, Inc.
  • Ланкастерская колония корпорации
  • Leggett & Platt, Incorporated
  • Линкольн Электрик Холдингс, Инк
  • Linde plc
  • Компании Лоу, Inc.
  • McCormick & Company, Incorporated
  • Корпорация Макдональдс
  • MDU Resources Group Inc
  • Medtronic plc
  • Мередит Корпорейшн
  • MSA Safety, Inc.
  • Национальная Топливно-Газовая Компания
  • National Retail Properties, Inc.
  • Корпорация ресурсов Нью-Джерси
  • NextEra Energy, Inc.
  • Корпорация Нордсон
  • Корпорация нукор
  • nVent Electric plc
  • Старая Республика Международная Корпорация
  • Pentair plc
  • Народная Объединенная Финансовая Компания
  • PepsiCo, Inc.
  • Polaris Inc.
  • PPG Industries, Inc.
  • Компания Проктер энд Гэмбл
  • Realty Income Corporation
  • РенессансРе Холдингс Лтд.
  • RLI Corp.
  • Roper Technologies, Inc.
  • Росс Магазины, Inc.
  • RPM International Inc.
  • S & P Global, Inc.
  • Инвестиционная компания SEI
  • Компания Шервин-Уильямс
  • Соноко, производственная компания
  • Stanley Black & Decker, Inc.
  • Государственный Уличный Институциональный Фонд Ликвидных Резервов
  • Корпорация Сиско
  • Т. Роу Прайс Групп
  • Tanger Factory Outlet Centers, Inc.
  • Целевая корпорация
  • Телефонные и информационные системы, Inc.
  • TJX Companies Inc
  • UGI Corporation
  • United Bankshares, Inc.
  • Объединенная технологическая корпорация
  • В.Ф. корпорация
  • Складской варрант Грейнджер, вкл
  • Walgreens Boots Alliance Inc
  • Walmart Inc.
  • West Pharmaceutical Services, Inc.

Помимо прямых покупок акций среди финансовых инструментов в США, существуют дивидендные фонды ETF:

  • SDy — SPDR S & P Dividend ETF (квартальные выплаты)
  • благородный — ProShares S & P 500 Dividend Aristocrats (квартальные выплаты)
  • HDV — iShares Core High Dividend ETF (квартальные выплаты)
  • Виг — авангард дивидендной оценки ETF (квартальные выплаты)
  • Пфф — Привилегированные акции iShares в США (ежемесячные платежи)



6. Почему дивидендная стратегия так популярна?

Пример роста портфеля ценных бумаг с реинвестированием дивидендов по сравнению с фондовым индексом. Разница в доходах за 58 лет составит 600%

Неудивительно, что в последние годы все больше людей говорят о дивидендной стратегии, рассказывая реальные истории о своих успехах. Давайте перечислим преимущества и недостатки стратегии.

  1. Инвесторы получают ежегодные выплаты. То есть у них постоянный приток денег, которые можно либо реинвестировать, либо тратить на что-то другое.
  2. Существует приблизительное понимание размера этих платежей.
  3. Деньги в реальном бизнесе, который приносит прибыль. Так что девальвации и другие кризисы не страшны.
  4. Никаких действий не требуется (покупка / продажа)
  5. Возможность обрести финансовую независимость благодаря грамотному управлению своими деньгами
  • Экономическая нестабильность и кризисы сильно влияют на размер платежей
  • Нужны отличные стартовые инвестиции
  • Мажоритарные акционеры могут прекратить выплачивать значительные дивиденды

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *