13.07.2020
"ВСделке.ру" — инвестиции, финансы и трейдинг

MSCI Russia Index — как рассчитывается, где публикуется

Опытные инвесторы часто обращаются к индексу MSCI Russia при выборе активов для покупки. Почему это может повлиять на стоимость акций компаний? Какие компании там включены, как часто они обновляются?

1. Что такое MSCI Russia простыми словами

MSci (Morgan Stanley Capital International) — фондовый индекс, входящий в группу индексов развивающихся рынков MSCI Emerging Markets. В него входят лучшие компании страны. Является прямым отражением текущей экономической ситуации в государстве. Он рассчитан в долларах.

MSCI занимается подсчетом стоимости международной аналитической компанией MSCI Inc. (ранее Morgan Stanley Capital International) для развивающихся стран. Как вы можете догадаться, MSCI Russia является международным индексом российских акций. Поставщик — MSCI Barra, созданная в 2004 году.

Создан MSCI Inc. еще в 1969 году. Тогда компания называлась Capital Group.

Тикеры индекса MSCI Russia:

система Бегущая строка
Bloomberg Reuters
MXRU .MIRU00000PUS

Его значения общедоступны и обновляются каждые 15 секунд на фондовом рынке.



На конец 2019 года состав индекса MSCI Russia выглядит следующим образом:

По секторам в процентах:

Цитаты с 2005 по 2020 год:

2. Перебалансировка индекса MSCI Russia — как часто бывает

Запланированная ребалансировка индекса MSCI Russia производится 4 раза в год (один раз в квартал). Как правило, наиболее значительные изменения происходят 2 раза в год: в мае и ноябре.

Дата проведения заседания индексного комитета заранее известна и называется датой объявления. После объявления о перебалансировке на его реализацию отводится две недели.

К окончательной дате (она называется датой вступления в силу) все фонды должны успеть перебалансироваться, и будет произведен новый расчет индекса с новыми весами.

Редко, пересмотр весов может иногда не планироваться. Это становится известно за 1-2 дня до обзора. Это чрезвычайные ситуации, которые могут быть вызваны серьезными изменениями в компании. Например, крупная покупка другой компании или, наоборот, продажа ее пакета ценных бумаг, слияния и поглощения, исключенные из биржи.

MSCI Russia Standard (10/40)

Это почти то же самое, но с дополнительными условиями, которые учитывают европейские стандарты инвестиционных фондов. В MSCI Россия 10/40 сокращает акции каждой компании до максимального веса 4,5% и 9%.

3. Формула и расчет MSCI Россия

Какие акции входят в MSCI Russia? Каковы требования? Формула для расчета индекса держится в секрете, но некоторые важные показатели известны всем. Когда акции включены и их вес определен, они руководствуются следующими показателями:

  1. Рыночная капитализация компании составляет не менее 3 миллиардов долларов.
  2. Количество акций в свободном обращении должно составить более 1,5 миллиарда долларов. Нижний предел составляет 1 миллиард долларов, после чего акции ликвидируются.
  3. Доля акций в свободном обращении должна составлять не менее 15% капитализации
  4. Доступность для покупки иностранным инвесторам
  5. Коэффициент ликвидности акций. Он рассчитывается на основе коэффициента ATVR (Годовой коэффициент торговли) — отношения среднемесячного торгового оборота к свободному обращению на основе показателей за 12 месяцев.

При расчете стоимости также учитываются котировки депозитарных расписок (ADR, GDR).

Индекс MSCI Russia рассчитывается в долларах. Он основан на рублевых котировках в иностранной валюте (согласно котировкам ADR).



4. MSCI Развивающийся рынок

Есть еще один важный индекс MSCI для развивающихся рынков. Он отражает глобальный индекс развивающихся рынков (всего 24 страны). Крупнейшие представители: Бразилия, Индия, Китай, ЮАР, Россия.

Из рассчитанной стоимости мы можем понять движение инвестиционных денег.

Развивающийся рынок включает в себя компании с общей капитализацией 85% мирового фондового рынка в развивающихся странах.

Котировки развивающихся рынков выглядят следующим образом:

5. Почему MSCI Russia так важен

Почему опытные инвесторы так пристально следят за изменениями в MSCI Russia? Дело в том, что большинство простых простых людей вкладывают средства в инвестиционные индексы ETF, большинство из которых просто копируют индексы.

ETF появились только в 1980-х годах и за это время приобрели широкую популярность. Общий объем инвестиций в мир через эти фонды составляет более 13 трлн. долларов.

Большинство глобальных ETF на российском фондовом рынке просто копируют данные из MSCI (используйте их в качестве эталона).

Поскольку эти ETF копируют реальные значения фондовых индексов, небольшие изменения в весах приводят к значительным денежным потокам в конкретных акциях. Например, если есть новости о том, что вес компании уменьшится на 1%, то это приведет к приличной продаже ее котировок из-за перебалансировки средств. Точно так же увеличение веса вызовет выкуп активов.

Включение акций в MSCI Russia имеет очень положительный эффект. На такие новости котировки растут. Многие фонды, заранее зная или догадываясь об этом, начинают покупать эти акции.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *